28 Jan, 2019

重磅因素出爐 港股維持高位整固

過去數天投資市場相繼出現多個頗值得關注的消息,先有美國政府在停擺問題上出現突破,總統特朗普終屈服,並會重啟政府三星期;內地中證監則出面人事變動,主席劉士余調職,由工行董事長易會滿接任。前者「鬧劇」總算暫告一段落,至於後者有何玄機尚待觀察,不過外界對易會滿評價不俗,上任後首要職務應離不開科創板的設立。

筆者預期,以上兩個消息對港股應有正面作用,不過大市始終累升不少,同時本週尚有不少變數,雖然美國聯儲局議息普遍預期會按兵不動,但上週五美股上升之其中一個因素,為有傳聞指聯儲局官員將決定,是否較預期更早結束縮表,相信主席鮑威爾在議息會議後就有關傳聞解話;此外本週將進入美股業績發布高峰期,多間大型企業如蘋果公司、Amazon及阿里巴巴將公布季績,業績表現加上展望將對美股有更大啟示。至於內地方面,投資者則會集中關注經濟數據,本週四將公布1月製造業PMI數據,12月PMI已跌破50盛衰分界線,市場亦預期會進一步下滑至49.3(前值為49.4),且看內地會否有更多措施出台。

當然,最受闗注的必然是中美貿易談判。筆者認為,如何縮窄雙方貿易逆差固然重要,只是雙方最大的分歧在於知識產權及強制技術轉移問題,要達成共識恐怕並不易;何況本輪副總理劉鶴的對手,是一直主張對中國採取強硬措施,超級鷹派之萊特希澤(Robert Lighthizer),恐怕談判進程會有相當難度。在眾多變數下,相信港股本週將續於27,000及28,000點上落。

另外,投資者「望穿秋水」,終於也等到騰訊有遊戲通過審批;消息一出即時刺激上週股價大升。然而,該兩隻遊戲《榫卯》及《折扇》可玩性實在不高,而且根據內地資料顯示,兩隻遊戲去年已經推出,但下載數量「少得可憐」,大概只得三萬左右,反而另一隻合營遊戲《完美世界》預約下載人數已超過930萬,未來有一定「睇頭」,只是上週股價攀升幅度遠超筆者所想,同時市場關注的始終是《絕地求生》何時能夠商業化。一日未能有此消息,騰 訊股價仍難有重大突破(純考慮手遊發展),建議現階段仍只宜靜待調整機會。

筆者持有Amazon及騰訊股份