31 Jul, 2018

科技股行情將現分化 騰訊待績後再部署

美股隔晚繼續出現顯著調整,當中尤以科技股表現最受關注,納指再跌107點或1.39%,收報7,630點。科技股弱勢亦拖累道指及標普表現,兩者便分別下跌0.57%及0.58%,收報25,306點及2,802點。

特別要分析科技股行情。本輪調整最大原因在於個別企業業績表現令市場失望之餘,亦因前景展望欠佳,導致前景及估值受到質疑, Facebook及Twitter等便出現相當大震盪,兩者過去三個交易日便下跌21.3%及29.1%;但觀乎績優股表現卻相對硬淨,例如Amazon及Alphabet雖然亦見下跌,卻累跌亦不過4.5%及3.6%。筆者預期科技股將出現分化格局,即會出現強者越強,弱者越弱的情況。

中概股個別亦見沽壓,搜狐及搜狗業績表現不佳,股價分別下跌13.36%及7.55%,至於阿里巴巴及百度亦下跌2.43%及1.45%,京東亦跌2.9%。

港股昨日則受騰訊(00700)拖累下跌。騰訊近日走勢疲弱不無道理,除了第二季手遊收入被看淡外,北水持續大手沽貨、外圍科技股大幅波動,以至衍生工具等皆影響其表現。年初至今其股價累跌已近一成,能否重拾升勢關鍵仍在於業績能否有所驚喜,但在15/8之前,騰訊股價可能仍會捱沽,尤其是隔晚美國科技股顯著回調,相信仍會加重騰訊沽壓。不過筆者對其前景仍充滿信心,故仍會繼續持有,並會在績後再視乎業績表現增持。至於大市本身,預期將續於27,800-29,000點水平上落。

筆者持有Amazon、Alphabet及騰訊股份