1 Aug, 2018

美股反彈蘋果百度績佳 港股八月表現還看業績期

美股隔晚表現不俗,納指亦見反彈。當中道指上升108點或0.43%,至25,415點,標普500指數亦升13點或0.49%,至2,816點。納指則反彈41點或0.55%,至7,671點。

美股收市後蘋果及百度相繼公布業績。蘋果公司第三季業績表現勝預期,收入上升17%至532.7億美元,主要受iPhone、服務和可穿戴設備銷售持續強勁推動,每股盈利2.34美元,同比上升40%,市場預期為2.18美元。受業績理想支持,股價盤後造好,曾升接近4%。

至於百度,第二季收入較市場預期之37.5億美元理想,達到37.5億美元,經調整後每股盈利為3.18美元,市場預期為2.43美元。股價盤後亦曾升近4%。

科技股走勢則呈個別發展,Amazon及Alphabet續見調整,分別下跌0.1%及0.23%,Facebook及Netflix則上升0.89%及0.74%,Twitter及Nvidia分別上升11.56%及0.3%。至於中概股方面,阿里巴巴上升1.3%,京東亦升近2%。

港股七月份最終仍以跌市告終,除貿易戰、A股及人民幣表現外,元凶之一必然要數到騰訊(00700)。騰訊7月份累跌9.8%,以年內高位475.72元(計及除淨因素)計回調幅度則達25.3%。由於外圍科技股勢弱,加上對季績擔憂,同時北水沽貨及衍生工具等因素影響,整定騰訊「無運行」,能否「翻身」關鍵在於業績能否交出優於預期的成績表。筆者雖然亦看淡第二季手遊收入,但廣告收入及小程序發展或會有驚喜,加上皇牌遊戲「堡壘之夜」已於24/7正式上線,對下半年遊戲收入會有正面幫助。所以筆者仍會繼續持有該股,亦會視業績表現再定吸納策略。

至於恒指,本月正式踏入業績期,能否扭轉頽勢權重股業績表現將十分關鍵。不過,經歷7月份本輪下跌後,筆者亦覺得港股十分難玩,雖然預期港股今年餘下時間會出現反彈,但亦不宜過份樂觀,尤其是不少上半年熱炒板塊已跌至「內傷」,恐怕要一段時間才可恢復市場信心。筆者亦會繼續信自己的研究,仍然堅持騰訊及舜宇(02382)年內會再作突破。

當然,美國科技股表現仍會左右騰訊股份走勢。第二季業績曝光後,隨著科技股出現顯著下跌,不少分析直指盛極一時之科網盛宴已「曲終人散」。的確,Facebook及Twitter季績表現令人失望之餘,前景展望亦未見起色,股價從高位大跌亦無可口非。不過個別如Amazon、蘋果公司及微軟業績其實不差,只是一旦整個板塊估值被下調,股價短期亦無可避免出現調整。不過筆者傾向認為科技板塊將出現「強者越強、弱者越弱」的情況,績優股將繼續跑出,並以萬億美元市值為目標;弱者如Facebook及Twitter等股價將持續受壓。至於騰訊是屬於哪一種?業績過後自有分曉。

筆者持有Amazon、Alphabet、舜宇及騰訊股份