8 Oct, 2018

降準消息來得合時 A股復市有望「開門紅」

港股上週表現「弱過藥煲」,並連跌四個交易日,早前曾預計會出現似樣反彈的憧憬似乎已越見渺茫。本身其實寄望已太高,但市場氣氛如此悲觀,策略上亦只剩下「輸少當贏」。

另外,今日A股復市亦肯定備受關注。經濟數據轉弱,加上黃金週假期外圍市況波動,期間中美雙方又出現不少爭執,幸好昨日人行「重手」宣布降準一個百分點,相信會對A股有正面幫助。當然,即使A股下跌,但2,700點以下可能又是一個搏反彈的機會,不過人民幣匯率又已再次跌破6.91水平,「破七」亦已成為市場共識,何時出現只是時間問題而已。面對眾多嚴峻挑戰,管理層有何板斧應對,是否又再行基建一途,相信很快會有答案。

指數方面,如今A股造好,港股或可跟隨有所反彈,不過始終市場存在眾多不利因素,短期再試早前低位26,219點機會相當高,亦不排除會進一步跌破26,000點水平。

此外,上週五發生的疑似駭客及間諜戰消息,全球科企皆受到不同程度之打擊。整件事件其實有不少地方令筆者感到困惑,其一是在事件曝光後,蘋果公司及Amazon相繼發聲明,否認《彭博資訊》的報導;其二是事件於2015年發生,但為何今日才曝光?

無論如何,事已至此,對中資企業的負面影響難以估計。首先,今次風波正正發生於中美貿易戰越演越烈之際,肯定會成為美方向中方指控的一大皇牌;同時未來中資企業相關業務發展肯定困難重重,至少在監管上會更「辣」。而對於業務比重較高之企業(聯想(00992)便約有31%業務來自北美市場),受影響程度將十分高。但最要命的還是事態會顯化至什麼地步及何時才會終結,恐怕亦無人知曉,因此事件將會持續困擾科技股,特別是與電訊設備相關股份。因此不建議現階段博反彈。

筆者持有Amazon股份